Financial Accounting - Needles & Powers - 11th edition - BulletPoints

  Chapter 

How to use financial statements for business accounting? - BulletPoints 1

  • The definition of Accounting is an information system that measures, processes, and communicates financial information about an economic entity.

  • A business is an economic unit that aims to sell goods and services to customers at prices that will provide an adequate return to its providers.

  • 2 major goals for all businesses; (1) Profitability:ability to earn enough income to attract and hold investment capital. (2) Liquidity: The ability to have enough cash to pay debts when they are due. Managers must take care that these goals are attained.

  • Companies pursue goals by three kind of activities;(1) Operating activities, which include buying, producing etc. (2) Investing activities and (3) Financing activities, like obtaining adequate funds.

  • A financial analysis is based on a financial statement. The outcome depends on the quality of performance measures.

  • Management accounting means providing information about financing, investing and operating for internal decision makers.

  • Financial accountants produce financial statements, their information is processed by bookkeeping and Management information system (MIS)

  • To keep a business going, investors are needed. Investors invest capital in a company and thus acquire partial ownership.

  • When investors pay money to the business and they want their money back, they become Creditors; people the business owes money to.

  • Business transactions are economic events that affect a business's financial position. These are all measured, this concept is called money measure.

  • Businesses are separate entities, they are distinct form its creditors and owners and has its own set of financial records.

  • There are 3 forms of business; (1) Sole proprietorship, one person is the owner and responsible for everything. (2) Partnership, two or more owners who share responsibility. (3) Corporations which are business units chartered by the state and is legally separate from its owners, the stockholders.

  • Stockholders are the owners of a company and all have a share of stock of the company.

  • The board of directors of a company decides on major business policies.

  • The income statement of a corporation consists of revenues and expenses. The outcome is the net income or net loss.

  • Statement of retained earnings: shows the changes in retained earnings over a period. It is equal to net income – dividends

  • Balance sheet: On the debit side are assets and on the credit side one can find Liabilities and Stockholders equity.

  • The formula: Assets = Liabilities + Stockholder's equity, is called the Accounting equation.

  • Statement of cash flows: shows all the cash flows of a certain time.

  • Generally accepted accounting principles (GAAP): a set of practices that have been developed to provide guidelines for financial accounting.

»
Sluit je aan bij JoHo om te kunnen inloggen en gebruik te maken van de tools en teksten
 

Aansluiten bij JoHo als abonnee of donateur

The world of JoHo footer met landenkaart

    Aansluiten bij JoHo met een JoHo abonnement

    JoHo abonnement (€20,- p/j)

    • Voor wie online volledig gebruik wil maken van alle JoHo's en boeksamenvattingen voor alle fases van een studie, met toegang tot alle online HBO & WO boeksamenvattingen en andere studiehulp
    • Voor wie gebruik wil maken van de gesponsorde boeksamenvattingen (en er met zijn pinpoints 10 gratis kan afhalen in een JoHo support center of bij een JoHo partner)
    • Voor wie gebruik wil maken van de vacatureservice en bijbehorende keuzehulp & advieswijzers
    • Voor wie gebruik wil maken van keuzehulp en advies bij werk in het buitenland, lange reizen, vrijwilligerswerk, stages en studie in het buitenland
    • Voor wie extra kortingen wil op (reis)artikelen en services (online + in de JoHo support centers)
    • Voor wie extra kortingen wil op de geprinte studiehulp (zoals tentamen tests en study notes) in de JoHo support centers

     of met een JoHo donateurschap

    JoHo donateurschap (€5,- per jaar)

    • Voor wie €10,- korting wil op zijn JoHo abonnement
    • Voor wie JoHo WorldSupporter en Smokey projecten wil steunen
    • Voor wie gebruik wil maken van alle gedeelde materialen op WorldSupporter
    • Voor wie op zoek is naar de organisatie bij een vacature

     

    Aanmelden & Aansluiten bij JoHo 

    JoHo & Partnernieuws

    Vacatures: checken

      Partners: verzekering kiezen
       
      Regel jij via JoHo je reis- of zorgverzekering bij een duurzame of gespecialiseerde partner?
       
       
       
       

      JoHo: chapters begrijpen

      Hoe werkt een JoHo Chapter?

       

      Wat vind je op een JoHo Chapter pagina

      •   JoHo Chapters zijn tekstblokken en hoofdstukken rond een specifieke vraag of een deelonderwerp

      Crossroad: volgen

      • Via een beperkt aantal geselecteerde webpagina's kan je verder reizen op de JoHo website

      Crossroad: kiezen

      • Via alle aan het chapter verbonden webpagina's kan je verder lezen in een volgend hoofdstuk of tekstonderdeel.

      Footprints: bewaren

      • Je kunt deze pagina bewaren in je persoonlijke lijsten zoals: je eigen paginabundel, je to-do-list, je checklist of bijvoorbeeld je meeneem(pack)lijst. Je vindt jouw persoonlijke  lijsten onderaan vrijwel elke webpagina of op je userpage
      • Dit is een service voor JoHo donateurs en abonnees.

      Abonnement: nemen

      • Hier kun je naar de pagina om je aan te sluiten bij JoHo, JoHo te steunen en zelf en volledig gebruik te kunnen maken van alle teksten en tools.

      Abonnement: checken

      • Hier vind je wat jouw status is als JoHo donateur of abonnee

      Aantekeningen: maken

      • Dit is een service voor wie bij JoHo is aangesloten. Je kunt zelf online aantekeningen maken en bewaren, je eigen antwoorden geven op tests, of bijvoorbeeld checklists samenstellen.
      • De aantekeningen verschijnen direct op de pagina en zijn alleen voor jou zichtbaar
      • De aantekeningen zijn zichtbaar op de betrokken webpagine en op je eigen userpage.

      Prints: maken

      • Dit is een service voor wie bij JoHo is aangesloten.  Wil je een tekst overzichtelijk printen, gebruik dan deze knop.
      JoHo: footprint achterlaten