  Chapter 

Key Notations:

Corporate finance = The study of ways to answer the questions ‘What long term investments to make?’, ‘Where to get the long-term financing to pay for the investment?’ and ‘How to manage everyday financial activities?’.

The financial manager would be in charge of answering the three questions as described above. In most organizations the chief financial officer would answer directly to the executive director, whom reports directly to the board of directors. The chief financial officer manages the Treasurer (finance function) and the controller (accounting function). Accounting functions take all financial information and data of the firm, and attempt to present this information in such a way that management can assess the performance and risk of their firm, and such that management can take proper decisions based on the information. Finance functions use the information and output of the accounting functions, and include the three general questions, and decisions around those three questions.

What sort of financial management decisions are there?

The financial management decisions as discussed below are in line with the three questions in the Corporate Finance definition.

  1. Capital Budgeting

The planning and managing of long-term investments. The investments are judged on size, timing and the risk of future cash flows. The firm has to find investments that create value, so the value has to be more than the costs of the asset.

  1. Capital Structure

The firm’s mixture of long-term debt and equity. Firms have to determine how they want to finance its long-term investments. They also have to find the best capital structure; the one with the least expensive sources of fund.

  1. Working Capital Management

Contains the firm’s short-term assets and its short-term liabilities. Managing the working capital is a day-to-day activity. The working management deals with questions like: How much cash and inventory? Sell on credit? How do we obtain short-term financing?

What are the goals of financial management?

The main goal is to add value for the owners; to make money. Some possible goals:

  1. Survive
  2. Bankruptcy avoidance
  3. Beat the competition
  4. Maximize sales or market share
  5. Minimize costs
  6. Maximize profits
  7. Maintain the steady earnings growth

You can divide these goals in two classes. The first is earning or increasing profits. The second group relates to controlling risk. It isn’t really possible to maximize the safety and the profit, because making profit often brings some risk. Therefore we thought of a better goal, an appropriate goal. This is the goal from a shareholder’s point of view. The financial manager has to make decisions that increase the equity value. So the goal of the financial manager would be: “The goal of financial management is to maximize the current value per share of existing equity.

So we have to learn how to discover good investments and financial arrangements that increases the value of the equity. The more general goal is: maximize the market value of the existing owners’ equity.

What are financial markets?

Bringing buyers and sellers together involves the following cash flows:

  • Cash to the firm from financial markets for securities issued (A)

  • Cash flow within the firm to invest in assets (B), cash from the firm to pay taxes (C) to the government (D), cash reinvested in the firm (E), cash to financial markets as dividends and debt payments (F)

  • Cash to financial markets from households (G) or financial institutions (H)

Financial markets function as both primary and secondary markets for debt and equity securities:

Primary markets = The corporation sells and thereby raises money for the corporation. There are two types of transaction: public and private offerings.

Secondary markets = One owner or creditor sells to another. This means transferring the ownership of corporate securities. The secondary market has two types:

  • The auction markets: Has a physical location, matches sellers and buyers. For example NYSE Euronext, NASDAQ, these are organized auction markets.

  • The dealer markets: Connected electronically, over-the-counter (OTC) markets. Buying and selling done by the dealer.

Voor toegang tot deze pagina kan je inloggen


Aansluiten en inloggen

Sluit je aan en word JoHo donateur (vanaf 5 euro per jaar)


    Aansluiten en online toegang tot alle webpagina's 

Sluit je aan word donateur en neem een service-abonnement


Upgraden als donateur

Upgraden met service-abonnement I (10 euro per jaar)

Upgraden met service-abonnement II (20 euro per jaar)



Inloggen als donateur of abonnee


Hoe werkt het

Om online toegang te krijgen kun je JoHo donateur worden  en een (service) abonnement afsluiten

Vervolgens ontvang je de link naar je  online account aan en heb je online toegang

Lees hieronder meer over JoHo donateur en abonnee worden

Ben je al JoHo donateur? maar heb je geen toegang? Check hier  

Korte advieswijzer voor de mogelijkheden om je aan te sluiten bij JoHo

JoHo donateur

  • €5,- voor wie JoHo en Smokey Tours wil steunen - Voor wie toegang wil tot de service-abonnementen - Voor wie van de basiskortingen in de JoHo support centers gebruik wil maken of wie op zoek is naar de organisatie achter een vacature

JoHo donateur + service-abonnement I

  • €5 + €10,- Voor wie online volledig gebruik wil maken van alle JoHo's en boeksamenvattingen voor alle fases van een studie, met toegang tot alle online HBO & WO boeksamenvattingen en andere studiehulp - Voor wie gebruik wil maken van de vacatureservice en bijbehorende keuzehulp & advieswijzers - Voor wie gebruik wil maken van keuzehulp en advies bij werk in het buitenland, lange reizen, vrijwilligerswerk, stages en studie in het buitenland

JoHo donateur met service-abonnement II

  • €5,- + €20,- Voor wie extra kortingen wil op de JoHo's en boeksamenvattingen in de JoHo support centers - Voor wie extra kortingen wil op (reis)artikelen en services (online + in de JoHo support centers) - Voor wie gebruik wil maken van de emigratie- en expatservice

JoHo donateur met service-abonnement III

  • €5,- + €40,- Voor wie gebruik wil maken van een cv-check, persoonlijke adviesservices en de hoogste kortingen op artikelen, samenvattingen en services

JoHo donateur met doorlopende reisverzekering

  • Sluit je via JoHo een jaarlijks doorlopende verzekering af dan kan je gedurende de looptijd van je verzekering gebruik maken van de voordelen van service-abonnement III: hoge kortingen + volledig online toegang + alle extra services. Lees meer

Abonnementen-advieswijzers voor JoHo services:

Abonnementen-advieswijzers voor JoHo services

  • Check hier de advieswijzers voor samenvattingen en stages - vacatures en sollicitaties - reizen en backpacken - vrijwilligerswerk en duurzaamheid - emigratie en lang verblijf in het buitenland - samenwerken met JoHo

Steun JoHo en steun jezelf


Sluit je ook aan bij JoHo!


 Steun JoHo door donateur te worden

en steun jezelf door ook een service-abonnement af te sluiten


Lees of zoek verder »


  • Crossroads lead you through the JoHo web of knowledge, inspiration & association
  • Use the crossroads to follow a connected direction


Footprint toevoegen
Hoe werkt een JoHo Chapter?

 JoHo chapters

Dit chapter is gebundeld in:
Eigen aantekeningen maken?

Zichtbaar voor jezelf en bewaren zolang jij wil

Flexibele parttime bijbanen bij JoHo

    Memberservice: Make personal notes

    Ben je JoHo abonnee dan kun je je eigen notities maken, die vervolgens in het notitieveld  worden getoond. Deze notities zijn en blijven alleen zichtbaar voor jouzelf. Je kunt dus aantekeningen maken of bijvoorbeeld je eigen antwoorden geven op vragen